O que são commodities agrícolas? 

As commodities agrícolas são bens cultivados em fazendas, plantações ou ranchos e comercializados em mercados globais. Essas mercadorias são negociadas na bolsa de valores, o que ajuda a manter os preços relativamente estáveis globalmente. Esses produtos podem ser consumidos diretamente, como trigo e leite, ou utilizados como matéria-prima para a produção de itens como têxteis, biocombustíveis e ração animal. No Brasil, um dos maiores exportadores de produtos agrícolas do mundo, o mercado de commodities do agronegócio tem papel estratégico na economia, sendo altamente influenciado por fatores como câmbio, sazonalidade e políticas comerciais. 

Entendendo o que é commodity 

Definição de commodity 

Uma commodity é um produto ou recurso natural que pode ser negociado em um mercado. Esses produtos são caracterizados por sua fungibilidade, ou seja, a capacidade de serem intercambiáveis, desde que atendam aos padrões de qualidade estabelecidos. Isso significa que uma commodity, como o minério de ferro, pode ser trocada por outra de igual qualidade, independentemente de sua origem. As commodities são essenciais para a economia global, pois servem como matéria-prima para a produção de diversos bens e serviços. Elas podem ser classificadas em diferentes categorias, incluindo commodities agrícolas, minerais, energéticas e financeiras. No mercado de commodities, a oferta e demanda desempenham um papel crucial na determinação dos preços, influenciando diretamente a balança comercial e o mercado financeiro. 

Exemplos de commodities 

Existem diversos tipos de commodities que são negociadas globalmente. Entre as commodities agrícolas, destacam-se produtos como soja, milho, trigo, café e carne bovina. Esses produtos são fundamentais para a alimentação humana e animal, além de serem utilizados na produção de biocombustíveis e outros itens de valor agregado. No setor de recursos naturais, temos o minério de ferro, que é essencial para a indústria siderúrgica, e o petróleo, que é a base para a produção de combustíveis e outros derivados. Já no campo dos recursos energéticos, o gás natural e o carvão são exemplos de commodities que desempenham um papel vital na geração de energia. Cada uma dessas commodities tem um mercado específico, com suas próprias dinâmicas de oferta e demanda, influenciando diretamente os preços e a negociação de contratos futuros. 

Definição e função das commodities agrícolas no comércio B2B 

As commodities agrícolas são matérias-primas ou produtos primários oriundos da agropecuária, como grãos, sementes oleaginosas e gado. Essas mercadorias do setor primário são vendidas praticamente em seu estado natural e são essenciais no mercado econômico devido ao seu alto valor comercial e sua função como matéria-prima na produção de outros produtos. Esses produtos são negociados globalmente em diversas bolsas de mercadorias, incluindo: 

• Intercontinental Exchange (ICE), referência para os mercados de trading de açúcar, café, algodão e cacau. 
• Chicago Board of Trade (CBOT), uma das principais referências globais para a negociação de grãos e oleaginosas. 

Uma característica fundamental das commodities agrícolas é sua fungibilidade, ou seja, a capacidade de serem intercambiáveis, desde que atendam aos padrões de qualidade estabelecidos. Isso significa que um alqueire de soja produzido no Brasil pode ser equivalente a um cultivado na Argentina ou nos Estados Unidos, o que facilita sua comercialização global. 

Os mercados de commodities agrícolas funcionam tanto no mercado físico quanto no mercado futuro, com diferentes propósitos: 

• Mercado físico (ou mercado à vista): envolve a compra e venda imediata de commodities, com preços determinados pela oferta e demanda do momento. 
• Mercado futuro: negociação de contratos que preveem a entrega da commodity em uma data futura, utilizados por produtores e empresas para hedge contra oscilações de preços. 

Para empresas que atuam no setor de negociação de commodities, compreender a dinâmica desses mercados é essencial para gerenciar riscos e aproveitar oportunidades estratégicas. 

Tipos de commodities agrícolas 

As commodities agrícolas podem ser classificadas em seis grandes categorias. As commodities agrícolas são mercadorias do setor primário, vendidas praticamente em seu estado natural. 

Sementes oleaginosas 

Cultivadas principalmente por seu alto teor de óleo, essas sementes têm amplo uso na indústria alimentícia e na produção de biocombustíveis. Após a extração do óleo, os subprodutos são reaproveitados como ração animal. Entre os principais exemplos estão soja, canola, girassol, algodão e óleo de palma. 

Grãos de cereais 

Os grãos de cereais são essenciais para a alimentação humana e animal, além de serem utilizados na produção de biocombustíveis, como o etanol derivado do milho. Alguns dos mais comercializados incluem trigo, milho, cevada, aveia e arroz. 

Pecuária: carne bovina 

A pecuária engloba bovinos, suínos e aves, negociados tanto como animais vivos quanto como produtos processados, como carne e couro. No Brasil, a exportação de carne bovina tem grande relevância econômica, sendo uma das principais commodities agrícolas do país. 

Laticínios 

As commodities de laticínios incluem leite, manteiga, queijo e soro de leite, fundamentais para a indústria alimentícia. O setor de produtos agrícolas derivados do leite atende não apenas ao consumo interno, mas também a mercados internacionais. 

Commodities leves 

Chamadas de soft commodities, incluem produtos cultivados e colhidos anualmente, como açúcar, café, cacau e suco de laranja concentrado e congelado (FCOJ). O Brasil lidera a produção global de café e açúcar, tornando-se um player estratégico no mercado. 

Commodities agrícolas diversas 

Englobam produtos que não se encaixam nas categorias anteriores, como madeira, borracha e algodão. Esses produtos são essenciais para setores como construção civil, indústria têxtil e manufatura. 

Quais são as principais commodities agrícolas nos mercados globais? 

As commodities agrícolas mais negociadas globalmente incluem milho, café, soja, algodão, açúcar, cacau, trigo, gado e arroz. Essas commodities são negociadas na bolsa de valores, o que ajuda a manter os preços relativamente estáveis globalmente. Esses produtos desempenham um papel fundamental na economia mundial, influenciando cadeias de suprimentos, preços e estratégias de trading de grãos e outras culturas essenciais. 

O Brasil é um dos maiores exportadores de commodities agrícolas, sendo líder na produção de soja, café e açúcar. O mercado global dessas commodities é impactado por fatores como política comercial, variações cambiais e flutuações climáticas, que afetam tanto a oferta quanto a demanda. 

Importância das commodities agrícolas 

Impacto no agronegócio 

As commodities agrícolas desempenham um papel crucial no agronegócio, sendo a base para a produção de alimentos, biocombustíveis e outros produtos essenciais. No Brasil, um dos maiores exportadores de commodities agrícolas do mundo, o setor é um dos pilares da economia, contribuindo significativamente para a balança comercial. A produção de commodities como soja, milho, carne bovina e suco de laranja não só atende ao mercado interno, mas também abastece mercados internacionais, gerando divisas e empregos. 

A dinâmica do mercado de commodities agrícolas é influenciada por diversos fatores, como condições climáticas, políticas comerciais, variações cambiais e avanços tecnológicos. A oferta e demanda desses produtos podem variar significativamente de uma safra para outra, impactando os preços e a rentabilidade dos produtores. Além disso, a negociação de contratos futuros permite que produtores e empresas do setor gerenciem riscos e garantam maior previsibilidade financeira. 

O agronegócio brasileiro, com sua vasta produção de cana-de-açúcar, carne de frango e outros produtos, é um exemplo de como as commodities agrícolas podem impulsionar o desenvolvimento econômico e social de uma nação. A inovação e a sustentabilidade são fundamentais para manter a competitividade e a relevância do Brasil no mercado global de commodities agrícolas. 

O papel dos fertilizantes nos mercados de commodities agrícolas 

Os fertilizantes desempenham um papel essencial no mercado de commodities agrícolas, pois influenciam diretamente a produtividade agrícola e, consequentemente, o preço das principais culturas. Eles são classificados como insumos agrícolas e podem ser divididos em três categorias principais: 

• Fertilizantes à base de nitrogênio 
• Fertilizantes fosfatados 
• Fertilizantes à base de potássio 

Esses fertilizantes são amplamente utilizados para aumentar a produção de grãos, sementes oleaginosas e culturas comerciais, garantindo maior rendimento das lavouras. Como resultado, os preços dos fertilizantes impactam diretamente a negociação de commodities, uma vez que a alta nos custos de produção pode reduzir a oferta agrícola, elevando os preços no mercado global. 

Por exemplo, um aumento no custo de fertilizantes pode levar produtores a reduzir o plantio, resultando em menor oferta de produtos como milho e soja. Isso pode impactar empresas corretoras de commodities que negociam grandes volumes no mercado internacional, tornando a gestão de risco um fator essencial para mitigar a volatilidade de preços. 

O impacto do relatório mensal World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE) nos mercados 

O WASDE (World Agricultural Supply and Demand Estimates) é um relatório mensal publicado pelo World Agricultural Outlook Board (WAOB) que fornece previsões detalhadas sobre produção agrícola global, comércio, oferta e demanda de diversas commodities agrícolas. Esse relatório cobre culturas essenciais, como soja, milho e trigo, além da pecuária nos EUA. 

O WASDE impacta os mercados agrícolas ao oferecer: 

• Maior transparência: O relatório reduz a assimetria de informações ao fornecer acesso a dados precisos e atualizados. 
• Descoberta de preços: Investidores e traders de grãos utilizam os dados do WASDE para analisar tendências e tomar decisões informadas de compra, venda e hedge. 
• Gerenciamento de riscos: Empresas do setor utilizam os insights do WASDE para minimizar os riscos da volatilidade dos preços e antecipar possíveis mudanças na oferta. 
• Desenvolvimento de políticas: O relatório é amplamente consultado por agências governamentais e formuladores de políticas agrícolas, auxiliando na criação de programas para estabilização de preços e incentivo à produção. 

Além do WASDE, muitas empresas e corretoras de commodities utilizam inteligência de mercado agrícola para aprimorar suas decisões estratégicas, otimizando seus investimentos e operações no mercado de commodities agrícolas. 

Quais são as outras fontes de inteligência de mercado agrícola? 

Embora o relatório WASDE forneça informações valiosas, outras fontes de inteligência de mercado agrícola podem oferecer insights exclusivos para ajudar empresas a navegar pelas complexidades dos mercados de commodities agrícolas. 

A StoneX fornece análises aprofundadas, dados de mercado em tempo real e relatórios personalizados sobre o mercado de commodities agrícolas, abrangendo tendências emergentes e insights estratégicos não disponíveis em outras fontes. Nossa inteligência inclui: 

• Cobertura global e notícias de última hora sobre os mercados agrícolas. 
• Análises detalhadas de oferta e demanda de commodities como grãos, sementes oleaginosas, açúcar e algodão. 
• Relatórios exclusivos sobre setores específicos, como trading de grãos, gorduras e óleos, energia, laticínios, carnes e gado, fertilizantes e metais básicos. 

Acesse nossa inteligência de mercado agrícola para obter uma visão mais precisa e se antecipar às oscilações do mercado. 

Quais fatores impulsionam a demanda por commodities agrícolas? 

A demanda por commodities agrícolas é impulsionada por diversos fatores econômicos, sociais e ambientais. Entre os principais estão: 

• Crescimento populacional: O aumento da população global leva a uma demanda maior por alimentos e produtos agrícolas, intensificando a necessidade de grãos, proteínas e insumos agrícolas. 
• Expansão econômica: Durante períodos de crescimento econômico, o aumento da renda pode elevar o consumo de carne e laticínios, o que, por sua vez, impulsiona a demanda por trading de grãos como milho e soja para alimentação animal. 
• Mudanças nas preferências dos consumidores: O mercado tem se adaptado a novas tendências alimentares, como a crescente demanda por leites vegetais, aumentando a necessidade de matérias-primas como soja e arroz. 

Além disso, fatores climáticos e mudanças nas políticas de comércio internacional afetam diretamente a oferta e a demanda no mercado de commodities agrícolas. Com isso, empresas precisam monitorar continuamente essas variáveis para tomar decisões estratégicas bem fundamentadas. 

Como as commodities agrícolas desempenham um papel nas estratégias de negociação de futuros? 

Os contratos futuros são um instrumento essencial no mercado de commodities agrícolas, permitindo que compradores e vendedores fixem preços antecipadamente para se protegerem contra oscilações de preços. Esse mecanismo é amplamente utilizado por empresas do agronegócio, produtores rurais e distribuidores para garantir previsibilidade e estabilidade financeira em meio às flutuações do mercado. 

Quando um contrato futuro expira, o comprador deve adquirir a commodity agrícola subjacente, enquanto o vendedor é obrigado a entregar a mercadoria conforme estipulado no contrato. Essa dinâmica permite que tanto os produtores quanto os compradores gerenciem seus riscos financeiros. 

As empresas corretoras de commodities desempenham um papel crucial nesse processo, facilitando as operações e garantindo que as negociações ocorram de forma eficiente. Essas corretoras ajudam clientes institucionais a estruturar operações de hedge e negociação no mercado físico e futuro de commodities, conectando produtores, distribuidores e investidores. 

Exemplo prático de mitigação de riscos 

• Produtores de grãos: Um agricultor de soja ou milho pode vender contratos futuros antes da colheita para garantir um preço fixo, protegendo-se contra quedas no valor de mercado causadas pelo excesso de oferta global ou mudanças na demanda. 
• Fabricantes de alimentos: Empresas que dependem de insumos agrícolas, como trading de açúcar e produção de ração animal, utilizam contratos futuros para fixar o preço das commodities e mitigar riscos de oscilações climáticas ou geopolíticas. 

A negociação estruturada desses contratos permite que produtores e indústrias garantam maior previsibilidade nos custos e evitem impactos financeiros negativos causados por movimentos bruscos no mercado de commodities. 

Como são determinados os preços das commodities agrícolas? 

Os preços das commodities agrícolas são definidos com base em uma série de fatores que influenciam a oferta e a demanda global. Esses fatores incluem: 

• Condições climáticas: O clima desempenha um papel crítico na definição dos preços agrícolas. Secas, enchentes e fenômenos naturais, como o El Niño, podem reduzir drasticamente a produção e elevar os preços no mercado. 
• Demanda global: O consumo de grãos, como soja e trigo, para alimentação humana, produção de biocombustíveis e ração animal afeta diretamente a cotação das commodities. 
• Eventos geopolíticos: Embargos comerciais, conflitos e sanções internacionais podem interromper o fornecimento global, reduzindo a disponibilidade de determinados produtos e provocando oscilações de preços. 

Dado esse cenário dinâmico, empresas corretoras de commodities desempenham um papel essencial, auxiliando traders, produtores e investidores a acessarem os mercados com estratégias eficazes de hedge e gerenciamento de risco. Através dessas estratégias, as empresas conseguem se proteger da volatilidade e garantir melhores condições comerciais ao longo do tempo. 

Como as empresas gerenciam a volatilidade nos mercados de commodities agrícolas? 

O exemplo abaixo descreve como os contratos futuros podem ser utilizados para mitigar a volatilidade nos mercados de commodities agrícolas. 

João, um produtor de milho, planta sua safra na primavera e espera colhê-la no outono. Após a colheita, João normalmente levaria seu milho para um armazém local para vendê-lo pelo preço de mercado vigente. No entanto, os preços do milho podem variar significativamente devido a fatores como clima, demanda global e concorrência internacional. Se os preços caírem antes da colheita, João pode sofrer prejuízos financeiros, dificultando a cobertura dos custos de produção. 

Neste ano, João descobre que há previsões de uma safra abundante de milho nos EUA, o que pode resultar na queda dos preços. Para se proteger contra essa volatilidade, ele decide utilizar um contrato futuro para garantir um preço favorável para sua produção antes mesmo da colheita. Ele acessa uma plataforma de negociação agrícola e vende um contrato futuro de milho na Chicago Board of Trade (CBOT), uma das principais bolsas de commodities agrícolas do mundo. 

O contrato futuro estabelece detalhes como a quantidade de milho que João pretende vender, os padrões de qualidade que ele deve atender e a data de entrega. Com isso, João assegura um preço fixo para sua safra, garantindo que poderá cobrir seus custos mesmo que o preço de mercado caia no período da colheita. 

Ao finalizar a colheita, João entrega o milho conforme acordado, sabendo que está protegido contra riscos de preços baixos. Essa estratégia de hedge no mercado de commodities lhe proporciona maior estabilidade financeira e previsibilidade para planejar futuras safras. 

Este material é apenas para fins informativos e não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou uma recomendação pessoal.