O que é execução em finanças: Guia de execução na negociação
O que é execução em finanças?
Artigo revisado pelo —
time de Especialistas de Mercado da StoneX
A execução em finanças refere-se ao processo de conclusão de uma ordem de compra ou venda de um ativo financeiro nos mercados de valores mobiliários. A execução de mercado ocorre por meio de corretores e plataformas eletrônicas, garantindo que a ordem seja executada ao melhor preço disponível no momento. A execução orçamentária, por sua vez, é crucial na gestão financeira pública, pois envolve a relação entre os recursos financeiros e a programação orçamentária, sendo fundamental para a transparência e prestação de contas das ações governamentais.
Assim que um investidor coloca uma ordem de negociação, o corretor trabalha para encontrar as melhores condições de mercado para a execução financeira da transação. É importante monitorar essa execução ao longo do exercício financeiro para garantir o cumprimento das metas estabelecidas. No entanto, a execução só ocorre quando a negociação é confirmada como concluída. Além disso, é essencial divulgar informações financeiras e gerenciais sobre as despesas e recursos para assegurar a transparência e a prestação de contas.
Como as ordens são executadas?
A execução e corretagem podem ocorrer de diferentes formas, dependendo do tipo de ativo negociado e do mercado em que a transação está sendo realizada. A utilização de recursos financeiros em diferentes programas e ações governamentais é um aspecto crucial, pois envolve a aplicação eficiente e transparente dos fundos públicos.
Execução via criadores de mercado
Em grandes bolsas de valores, como a NYSE (Bolsa de Nova York) e a B3 (Brasil Bolsa Balcão), os criadores de mercado garantem a liquidez necessária para a execução das ordens.
Os criadores de mercado são instituições financeiras ou corretoras que mantêm grandes volumes de ativos, permitindo que ordens de compra e venda sejam executadas imediatamente. Esses recursos são utilizados para garantir a liquidez necessária. Esse processo reduz a volatilidade e garante que os investidores consigam negociar sem grandes variações no preço. Além disso, os recursos públicos desempenham papel fundamental na execução orçamentária e financeira para a estabilidade do mercado.
Execução interna (ordem in-house)
Se uma corretora tiver um número suficiente de ações ou ativos em carteira, ela pode executar ordens de seus clientes diretamente a partir de seu próprio estoque. É importante compreender como as despesas são classificadas e acompanhadas na execução financeira. Esse processo, chamado de execução interna, permite que as ordens sejam atendidas rapidamente, sem necessidade de buscar contrapartes no mercado.
Execução via redes de comunicação eletrônica (ECN)
As redes de comunicação eletrônica (ECNs) são amplamente utilizadas para encontrar o melhor preço de execução, especialmente em ativos com alta liquidez, como ações e produtos negociados em bolsa.
As ECNs são amplamente utilizadas para encontrar o melhor preço de execução, especialmente em ativos com alta liquidez. Esse método permite que as ordens sejam executadas rapidamente e de forma mais eficiente do que os sistemas tradicionais. Além disso, a classificação orçamentária na subfunção de assistência hospitalar e ambulatorial é crucial para identificar onde os recursos públicos são aplicados dentro das operações governamentais.
Independentemente do método de execução de mercado utilizado, todas essas operações são reguladas por órgãos financeiros, como a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) no Brasil, garantindo transparência e melhores preços para os investidores.
Tipos de ordens executadas no mercado financeiro
A execução de ordens também ocorre no mercado de renda fixa, onde títulos públicos e corporativos são negociados com diferentes níveis de liquidez e risco. Além disso, a importância dos projetos na execução orçamentária e financeira é fundamental, pois essas ações específicas visam a expansão ou o aprimoramento das atividades governamentais.
1. Ordem de mercado
Uma ordem de mercado é executada imediatamente ao melhor preço disponível no momento da negociação. Esse é o tipo mais comum de ordem executada e é utilizado por investidores que desejam entrar ou sair do mercado rapidamente.
2. Ordem limitada
Uma ordem limitada define um preço máximo de compra ou preço mínimo de venda. Nesse caso, a execução só ocorre quando o preço desejado pelo investidor for atingido.
Esse tipo de ordem pode não ser executado imediatamente e depende das condições do mercado e da disponibilidade de contrapartes.
3. Ordem stop
Uma ordem stop é acionada quando o preço de um ativo atinge um determinado valor, transformando-se automaticamente em uma ordem de mercado.
Ela é amplamente utilizada como estratégia de proteção contra perdas ou para garantir lucros antes de uma reversão no mercado.
Risco de execução orçamentária: qual é o preço esperado?
O risco de execução ocorre quando uma ordem de compra ou venda é executada a um preço diferente do esperado pelo investidor no momento da colocação do pedido. A alocação de recursos e atividades vinculadas à segurança pública também é crucial para garantir a eficiência e a transparência na execução orçamentária.
Essa variação de preço é conhecida como derrapagem (slippage) e pode ocorrer por dois motivos principais:
- Baixa liquidez do mercado, o que dificulta encontrar uma contraparte para a ordem.
- Velocidade de execução lenta, fazendo com que o preço se altere antes da conclusão da negociação.
Investidores que operam ativos com menor volume de negociação ou em períodos de alta volatilidade devem estar atentos ao custo de execução, pois ele pode impactar significativamente a rentabilidade da operação.
Exemplo prático: execução de ordens de compra e venda com recursos públicos
Vamos considerar um exemplo de execução de ordens limitadas para entender como funciona o processo.
Ordem de compra
Imagine que um investidor deseja comprar uma ação que está sendo negociada por R$ 50,00. Ele pode colocar uma ordem limitada para compra de 100 ações a R$ 49,50.
Isso significa que a ordem só será executada se o preço cair para R$ 49,50 ou menos. Caso isso ocorra, a transação será realizada e R$ 4.950,00 serão debitados da conta do investidor.
Ordem de venda
Após a compra, o investidor decide vender suas ações quando o preço atingir R$ 51,00. Ele então coloca uma ordem limitada de venda para 100 ações a R$ 51,00.
Se o preço de mercado subir para esse valor, a ordem será executada e o investidor receberá R$ 5.100,00 pela venda das ações.
Nesse cenário, o investidor obteve um lucro de R$ 150,00 na operação, utilizando ordens limitadas para otimizar seu ponto de entrada e saída no mercado.
Este material tem fins informativos apenas e não deve ser considerado como recomendação de investimento ou recomendação pessoal.
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